Leopold Aschenbrenner’in yönettiği Situational Awareness adlı hedge fonunun, Sandisk ve Micron gibi bellek çip üreticilerindeki büyük yatırımların beklenenden çok daha kötü sonuçlandığı ortaya çıktı. Bu durum, fonun yaklaşık 35 milyar dolarlık bir kayba uğramasına neden oldu.
CNBC’nin haberine göre, Situational Awareness fonu, haziran ayının sonunda portföyünün yarısından fazlasını Sandisk ve Micron hisselerinde bulunduruyordu. Sandisk yatırımı 5,7 milyar dolar, Micron yatırımı ise 5,6 milyar dolardı. Bu iki bellek çip üreticisindeki paylar, fonun toplam portföyünün %56’sını oluşturuyordu. Ancak temmuz ayında Sandisk hisseleri yaklaşık %47 değer kaybettiği ve Micron hisseleri de yaklaşık %29 düştüğü için büyük bir zarar oluştu.
MarketWatch’a göre, fonun diğer önemli yatırımları da temmuz ayındaki düşüşlerden nasibini aldı. Bloom Energy %32, Taiwan Semiconductor Manufacturing %15 ve Nebius Group ise %31 değer kaybetti. Ayrıca, CoreWeave adlı bir başka yapay zeka altyapı şirketindeki 745 milyon dolarlık yatırım da satışlarda zarar etti.
Hedge fonunun yaklaşımı, yapay zekanın fiziksel altyapısının gelişmesinden faydalanacak şirketlere (bellek çip üreticileri, veri merkezi operatörleri ve enerji sağlayıcılar) yatırım yapmak ve aynı zamanda yazılım şirketlerinin bu teknoloji tarafından olumsuz etkileneceğine inanarak kısa pozisyon açmaktı. Aschenbrenner’in temmuz ayındaki düşüşlerin en sert hissedildiği dönemde bile bazı bu hisselere olan yatırımlarını artırdığı belirtiliyor.
Bank of America, Goldman Sachs ve JPMorgan Chase gibi prime brokerların marjin çağrıları nedeniyle fonun yaklaşık 35 milyar dolarlık bir kayba uğraması, halka açık varlıklarının Ken Griffin’in Citadel şirketine satılmasına yol açtı. Citadel, bu kaldıraçlı pozisyonları piyasa fiyatının altında satın aldı. Fon, temmuz ayında yaklaşık 45 milyar dolarlık bir değere ulaşmıştı, ancak Citadel anlaşması tamamlandıktan sonra değeri 10 milyar dolara geriledi. Situational Awareness fonu, en fazla %400’lük bir kaldıraç kullanıyordu.
Hedge fonunun Temmuz 2024’teki lansmanından haziran sonuna kadar olan süreçte, yatırımcılara %1000’in üzerinde getiri sağladığı belirtiliyordu. Yaklaşık değer kaybının ardından, Leopold Aschenbrenner, bilinmeyen bir özel şirkete 400 milyon dolarlık bir yatırım yaparak yeniden toparlanma sinyali verdi. Yatırımcılara gönderdiği mektupta, fonun hayatta kalmak için gerekli adımları attığını ve bu deneyimden ders çıkaracağına dair taahhütte bulundu.
[[MEDIA_X: Açıklayıcı altyazı]]
Kaynak: quartz
