ABD’de 30 yıllık hazine tahvili, Salı günü 5.323 seviyesini görerek 19 yıldaki en yüksek seviyeye ulaştı ve ardından 5.3’ün hemen altına geriledi. Bu durum, mortgage faizlerini zaten %7’ye yakın bir seviyede tutan yukarı yönlü baskıyı artırıyor.
Ortalama olarak %4’ün altındaki seviyelerde işlem gören 10 yıllık hazine tahvili getirisi ise, Şubat ayının sonlarında İran savaşı patlak vermeden önce kaydedilen seviyelerin üzerine çıkarak dikkat çekici bir yükseliş gösterdi. Bu oran, sabit faizli mortgage ve diğer uzun vadeli tüketici borçlarının fiyatlandırılmasında önemli bir rol oynuyor.
“Uzun vadeli tahvillerdeki daha yüksek getiriler, gelecekteki yüksek enflasyonla ilgili endişeleri açıkça gösteriyor” dedi. “Federal Rezerv’in politikalarından bağımsız olarak, daha yüksek enflasyon ve genel olarak daha yüksek uzun vadeli borçlanma maliyetleri, mortgage faizlerinde de yükselmeye neden olacak.”
Tüketici fiyat endeksi verilerine göre, temmuz ayında yıllık tüketici fiyatları %3,4 artış gösterdi. Bu oran, Federal Rezerv’in %2 hedefinin oldukça üzerinde bir seviyede bulunuyor. Ocak ayında ise bu oran %2,4 olarak kaydedilmişti. Ayrıca, CNBC’nin haberine göre, temmuz ayındaki federal açık 432,3 milyar dolarla Mart 2021’den beri en yüksek seviyesine ulaştı ve yılbaşından bugüne kadar olan açık neredeyse 1,8 trilyon dolara yükseldi. Bu yılın başından itibaren hükümetin milli borç faizleri yaklaşık 1,2 trilyon doları buldu.
Jeopolitik gelişmeler de Salı günü tahvil piyasalarındaki baskıyı artırdı. ABD ve İran’ın barış anlaşmasına varması için verilen 60 günlük süre sona erdi ve Tahran herhangi bir uzatma talebini reddetti. Bu haberin ardından petrol fiyatları yükseldi ve enflasyon endişeleri yeniden canlandı.
Bloomberg’e göre, ABD dışındaki büyük ekonomilerde de benzer bir durum yaşanıyor. Japonya’da 10 yıllık tahvil getirisi son 30 yıldaki en yüksek seviyeye ulaştı, Almanya’da 30 yıllık tahvillerin maliyeti 2011’den beri en yüksek seviyede işlem görüyor ve Fransa’da 30 yıllık borçlanma maliyetleri 2008 finansal krizinden bu yana görülmeyen bir seviyeye yükseldi.
Daha yüksek hazine tahvili getirileri, aynı zamanda diğer tüketici borçlanma maliyetlerini de etkiliyor. Yeni bir araç satın almak isteyenler yaklaşık %7’lik bir yıllık faiz oranıyla (APR) karşılaşıyor, kullanılmış araç alacaklar ise yaklaşık %10,6 oranla karşılaşıyor. Ayrıca, doğrudan prim faizine bağlı olan değişken faizli kredi kartları ve otomobil kredilerinde de benzer bir baskı söz konusu.
Mortgage faizleri, temmuz ayının sonlarında 30 yıllık sabit faizli mortgage oranının yaklaşık %6,66’ya yükseldiği zamandan beri artış gösteriyordu. Bu seviye, yaklaşık bir yıldır kaydedilen en yüksek seviyeydi. Ayrıca, genel olarak mortgage başvurularındaki hacim, Mayıs ayının sonlarında toplamda %8,5 oranında düşüş göstermişti, o dönemde 30 yıllık sabit faizli mortgage oranı ise 2026’nın yüksek seviyesi olan %6,53’e ulaşmıştı.
Lawrence Yun, tüketicilere mortgage faizlerinde önemli bir düşüş beklentisiyle hareket etmemeleri konusunda uyararak, özellikle sabit dönem sona ermeden önce taşınmayı planlayan ev alıcıları için uygun bir seçenek olarak yedi yıllık değişken faizli mortgage’lara dikkat çekiyor. LoanDepot’un baş yatırım sorumlusu ve baş ekonomisti Jeff DerGurahian ise, geçen haftaki olumlu verilerin “sadece geçici bir rahatlama” olduğunu belirterek, enerji maliyetlerinin hala “enflasyon tablosunun önemli bir parçası” olduğunu vurguluyor.
Kaynak: quartz
