Alphabet’in (GOOGL) hızla büyüyen Google Cloud gelirleri, yapay zeka (AI) adaptasyonu ve 514 milyar dolarlık devasa bir sipariÅŸ akışı, ÅŸirketin Microsoft (MSFT) ve Amazon’a (AMZN) karşı rekabet gücünü önemli ölçüde artırıyor. Ancak bu büyüme, kapasite kısıtlamalarıyla birlikte geliyor.
Alphabet, yapay zeka altyapısı ve kurumsal yapay zeka çözümlerine olan talebin hızlanmasından faydalanarak, Google Cloud’un rekabet konumunu güçlendiriyor. 2026 yılının ikinci çeyreÄŸinde, Google Cloud gelirleri yıllık %82 artışla 24,8 milyar dolara yükseldi. Bu büyüme, Google Cloud Platform (GCP), kurumsal yapay zeka çözümleri, yapay zeka altyapısı ve temel GCP hizmetlerinden kaynaklanıyor.
Google Cloud’un baÅŸarısı, Alphabet’in entegre yapay zeka portföyünün bir sonucu. Bu portföyde çipler, modeller, veri, güvenlik ve ajan platformları bulunuyor. Gemini, Gemini Enterprise, veri analitiÄŸi, siber güvenlik ve Google Workspace gibi çeÅŸitli alanlarda kullanılıyor. Alphabet, yeni müşteri kazanım hızını yıllık bazda ikiye katlarken, mevcut müşteriler kullanımını artırarak taahhütlerini %50’den fazla aÅŸtı. Google Cloud Marketplace iÅŸlemlerinde de büyük bir artış yaÅŸandı. Fortune 100 ÅŸirketlerinin neredeyse %90’ı Gemini Enterprise kullanıyor, bu da kurumsal alandaki geniÅŸleyen benimsenmeyi gösteriyor.
Bu hızlı bulut büyümesi, ÅŸirketin karlılığını olumlu etkiliyor. 2026 yılının ikinci çeyreÄŸinde, Google Cloud iÅŸletme geliri yıllık %300 artışla 8,8 milyar dolara yükselirken, iÅŸletme marjı %20,7’den %35,6’ya önemli ölçüde geniÅŸledi. Bulut sipariÅŸ akışı, güçlü kurumsal yapay zeka talebiyle 514 milyar dolar seviyesine ulaÅŸtı. Alphabet, bu sipariÅŸ akışının yaklaşık yarısının önümüzdeki 24 ay içinde gelire dönüştürülmesinin beklendiÄŸini ve bu durumun ÅŸirkete güçlü bir görünürlük saÄŸlıyor.
Ancak Alphabet, yapay zeka talebinin mevcut işlem kapasitesini aşması nedeniyle tedarik kısıtlamalarıyla karşı karşıya. Şirket, iç altyapıyı genişletirken ek üçüncü taraf kapasitesi kullanmayı planlıyor. Bu durum, önümüzdeki dönemde bulut marjları üzerinde hafif bir baskı yaratabilir.
Yüksek talep gören yapay zeka çözümleri, geniÅŸleyen portföyüne raÄŸmen Alphabet’in Microsoft ve Amazon gibi büyük oyuncularla rekabet etmesini saÄŸlıyor. Her iki ÅŸirket de bulut altyapısı alanında varlıklarını hızla artırıyor.
Amazon, Amazon Web Services (AWS) platformu aracılığıyla hızlanan bulut altyapısı ve yapay zeka talebinden faydalanıyor. AWS gelirleri 2026 yılının ikinci çeyreÄŸinde yıllık %37 artışla 42,2 milyar dolara yükseldi ve iÅŸletme geliri %64 artışla 16,6 milyar dolara ulaÅŸtı. Bu büyümede Trainium, Amazon Bedrock ve yapay zeka hizmetlerinin benimsenmesi önemli bir rol oynuyor. AWS’nin hem yapay zeka hem de çipler iÅŸleri 25 milyar doların üzerindeki yıllık gelir rakamlarına ulaÅŸmış durumda.
Microsoft ise Azure ve diğer bulut hizmetlerine olan güçlü talepten yararlanıyor. Şirketin bulut gelirleri, 2026 mali yılının dördüncü çeyreğinde yıllık %43 artışla 59,3 milyar dolara yükseldi. Bulut gelirleri %27 artışla 59,3 milyar dolara ulaşırken, Azure gelirleri 2026 mali yılında 100 milyar doları aşarak güçlü bir bulut benimsenmesi olduğunu gösteriyor.
Alphabet hisseleri yılbaşından bu yana %8,9 artış gösterdi. Bu oran, daha geniÅŸ bilgisayar ve teknoloji sektörünün %15,4’lük büyümesine kıyasla daha düşük seviyede bulunuyor.
GOOGL hissesi, 8,28 kat fiyat/satış oranıyla, sektör ortalamasının (6,31 kat) üzerinde bir primle iÅŸlem görüyor. Alphabet’in deÄŸerleme puanı C olarak belirlenmiÅŸ.
Alphabet için 2026 yılı gelir tahminleri hisse başına 20,50 dolar olarak belirlenmiÅŸ ve son 30 günde bu tahminde 1 sentlik bir düşüş yaÅŸanmış. Bu durum, 2025’in rapor edilen rakamına kıyasla %89,64 büyüme olduÄŸunu gösteriyor.
Alphabet Inc. (GOOGL) hisse senedi analizi için bölümüne bakabilirsiniz.
Alphabet ÅŸu anda Zacks Rank #3 (Tutma) derecesine sahip. Zacks’ın güçlü alım (Strong Buy) derecesine sahip diÄŸer hisseler için adresini ziyaret edebilirsiniz.
Zacks Investment Research tarafından hazırlanan bu makale, ilk olarak zacks.com adresinde yayınlanmıştır.
OKUR YORUMLARI (1)