Washington Üniversitesi Vefke Sorumlusu, OpenAI ve Anthropic’in Maliyet Kapatışına Karşı Uyarıyor

Washington Üniversitesi’nin vefkelerini yöneten en üst düzey yatırım yetkilisi Scott Wilson, OpenAI ve Anthropic‘in ciddi mali zorluklarla karşı karşıya olduğunu uyardı. Wilson’a göre bu iki dev yapay zeka şirketi, daha ucuz alternatiflerin hızla kapanışını yakalamaya başladığı bir dönemde kendilerini devasa harcama yükümlülüğüne kilitlemiş durumda.

“Bu trilyon doları aşan ölçekli şirketler, imzaladıkları yükümlülüklerin borçlarından bile değersiz,” dedi Wilson. “Bol miktarda ücretsiz alternatif çıkacak.”

Wilson, bu görüşünü geçen hafta Fort Worth’ta yaklaşık 100 varlık yöneticisi, girişim sermayecisi ve teknoloji kurucusunun katıldığı Rock Yard Roundup toplantısında paylaştı. Endişesi, DeepSeek, Alibaba’nın Qwen, Zhipu AI ve Tencent gibi Çinli model üreticilerinde yoğunlaşıyor. Bu firmalar, ABD’li öncü laboratuvarlarla performans farkını daraltırken daha düşük maliyet sunuyor.

Çin Faktörü ve Açık Kaynak Eğilimi

Wilson, Çin’deki iş ortaklarıyla yaptığı görüşmelerin ve üniversitenin portföyündeki şirketlerin kurucularıyla kurduğu diyalogların şüphelerini derinleştirdiğini belirtti. Portföyündeki şirketlerle konuşurken, özellikle yapay zeka ağırlıklı olanların hepsi açık kaynak yönünde agresif bir şekilde ilerlediğini söyledi.

“Portföy şirketlerimizle konuştuğumuzda, özellikle yapay zeka ağırlıklı olanlar hepsi açık kaynağa doğru hızla yöneliyor. Bu, Çin’den gelen ucuz ithalata karşı rekabet etmek zorunda kalan yüksek maliyetli bir ABD malı gibi.”

Scott Wilson, Washington Üniversitesi Vefkeleri Yatırım Direktörü

Wilson, OpenAI’da erken bir yatırım fırsatını kaçırmıştı ve şirketin asla kârda olamayacağından şüphe etmişti. Bu şüphe zamanla derinleşti. Üniversitenin vefkeleri yine de SpaceX’e erken bir yatırım yapmıştı ve bu yatırım fon için milyar dolarlık bir getiri elde etmişti.

Veriler ve Karşıt Görüş

Yazılımcıların çeşitli yapay zeka modellerine sorgular göndermesini sağlayan OpenRouter platformu, Wilson’un görüşüne dair bazı kanıt sunuyor. Ancak bu rakamlar, toplam kullanımın yalnızca dar bir dilimini yansıtıyor. Bu platformda DeepSeek, metin modeline yönelik trafiğin %25,3’ünü yönetirken OpenAI %18,6’da ve Anthropic %2,9’da geride kalıyor.

Yatırım sermayecisi ve erken dönemin OpenAI destekçilerinden Vinod Khosla, Wilson’un görüşüne karşı çıktı. “Bu tür insanlar aptal ve bu işin nasıl işlediğini anlamıyor,” dedi Khosla. Kendi teknoloji stack’ini tamamen inşa eden ve sahip olan şirketlerin, modellerine özel çipler ve sistemler geliştirerek açık kaynak alternatiflerin kolayca taklit edemeyeceği dayanıklı bir avantajı elinde tuttuğunu savundu.

“Güçten veri merkezine, çiplere, altyapı yazılımına ve çıkarım modellerine kadar stack’in maliyeti, açık kaynaklı modellere kıyasla kapalı kaynaklı modellerde neredeyse kesin olarak daha düşük olacak.”

Vinod Khosla, Yatırım Sermayecisi

Kapalı Kaynakın Savunması ve Devam Eden Yatırımlar

Her iki şirket de altyapı taahhütlerini genişletiyor. Anthropic, yaklaşık 45 milyar dolarlık bir bulut anlaşması imzaladı. Bu rakam, güncel kurla yaklaşık 2,2 trilyon liraya denk geliyor. OpenAI ise Stargate girişimi kapsamında ek gigawatt kapasite taahhüt etti. Anthropic, bir sonraki ay halka arz edilmesi bekleniyor.

Khosla’nın vurguladığı gibi, bu yatırımların arkasında, kapalı kaynaklı modellerin uzun vadede daha düşük maliyetli olacağına dair bir stratejik ikna kabulesi yatıyor. Wilson’un ise tam tersi bir uyarıyı yapması, sektörün geleceğine dair iki güçlü görüşün çarpıştığını gösteriyor. Bir taraf, ölçek ve özelleştirilmiş donanımın kazandırdığı sürdürülebilir avantajı görürken; diğer taraf, ücretsiz ve ucuz alternatiflerin bu devleri zorlayacağını öngörüyor.