Amerikan Borsaları Vadeli İşlem Kontratları Düşerken 30 Yıllık Hazine Faiz Oranı 2004’ün En Yüksek Seviyesine Ulaştı ve Faiz

Perşembe günü ABD Hazine faiz oranlarının yükselmesiyle borsaların vadeli işlem kontratları baskı altında kaldı ve yatırımcılar Federal Rezerv’in faizleri bir kez daha artırma olasılığına giderek daha güçlü biçimde yöneldi. Nasdaq vadeli kontratı yaklaşık yüzde 1, yani 100 puan gerilerken, S&P 500 vadeli kontratı yüzde 0,6 düşüş kaydetti ve Dow Jones Endeksi vadeli kontratı ise yaklaşık 215 puan, yüzde 0,4 oranında geriledi.

Bu düşüşün arka planında, yatırımcıların Federal Rezerv’in Ekim toplantısında faizleri artırma olasılığının yüzde 75’in üzerinde olduğu yönündeki artan tahminler yer aldı. Bir haftadır bu olasılık neredeyse yüzde 49 seviyesindeyken, CME’nin FedWatch aracından türetilen fed fonları verilerine göre bu oran artık faiz artırımı için daha yüksek bir ihtimal olarak değerlendiriliyor.

Hazine Faiz Oranları ve Enflasyon Beklentileri

30 yıllık Hazine tahvil faiz oranı yüzde 5,44 seviyesine çıkarak iki ondan fazla süredir görülmeyen en yüksek değere ulaştı. 10 yıllık Hazine tahvil faiz oranı ise yüzde 5,15 seviyesine yükselerek Temmuz 2007’den bu yana ilk kez bu seviyeye yaklaştı. Karşılaştırma için 2 yıllık not faiz oranı ise bu arada neredeyse hareket göstermedi.

Bu tabloya petrol fiyatlarındaki yükseliş de katkıda bulundu. WTI ham petrol yüzde 1,5 artışla varil başına 93,57 dolara, uluslararası referans kabul edilen Brent petrolü ise yüzde 2,1 yükselişle varil başına 105,21 dolara ulaştı. Güncel kurla ifade edildiğinde, 1 doların 48,84 TL, 1 Euro’nun ise 55,75 TL karşılığıyla bu fiyatlar yerel para biriminde de belirgin bir artış anlamına geliyor.

BMO Capital Markets strateji uzmanı Vail Hartman, Çarşamba günü yayınladığı notta S&P Global’dan gelen son satın yöneticileri endeksi verilerinin güçlü bir Amerikan iş aktivitesine işaret ettiğini belirtti. Hartman, “Veriler, tedarik tarafında enflasyon azalsa bile talep odaklı enflasyonda yeniden ivme riskinin arttığını gösteriyor” ifadelerini kullandı.

BMO Capital Markets Strateji Uzmanı Vail Hartman (CNBC)

Hartman’ın vurguladığı noktada, güçlü ekonomik aktivitenin politika yapıcıların hem faizleri hem de faiz oranlarını daha yüksek seviyelere taşıma alanı bırakması yatıyor. Bu durum, piyasalarda faiz artışına yönelik beklentilerin pekişmesine yol açtı.

Uluslararası Piyasalar ve Risk Algısı

ABD merkezli UBS Global Wealth Management stratejistleri, Perşembe günü yayınladıkları notta temel senaryolarının enerji kesintisinin sınırlı kalması ve herhangi bir enflasyon şokunun ekonomik büyümeyi durduracak kadar güçlü olmaması yönünde olduğunu belirtti. Kurum, “Hâlâ ek konumlara giderek hisse senedi yönünde yükselişi hedeflemeyi öneriyoruz” dedi. Ancak aynı notta, “Son piyasa hareketleri, volatilitenin devam edeceğini gösteriyor; yatırımcılar jeopolitik gelişmeler, enflasyon, devlet borcu ve yapay zeka sermaye harcamalarının sürdürülebilirliği dahil bir dizi risk konusunda endişeli” şeklinde bir uyarı da içeriyordu.

Asya piyasalarında Tokyo’nun Nikkei 225 endeksi seansın sonunda yüzde 0,76 yükselirken, Avustralya’nın S&P/ASX 200 endeksi yüzde 0,72 gerilerken, Çin’in kıta tarafındaki CSI 300 endeksi yüzde 1,73 düşüş kaydetti. Avrupa’da geniş kapsamlı Stoxx 600 endeksi yüzde 0,4 kaybedse de enerji sektörü hisseleri, yükselen petrol fiyatlarıyla birlikte bu düşüşten istisna olarak yukarı yönlü hareket etti.

Trump-Xi Zirvesi ve Ticaret Durumu

Piyasalar için Perşembe günü ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump ile Çin lideri Xi Jinping arasında planlanan zirveye de odaklanıldı. Hazine Bakanı Scott Bessent, ABD ve Çin’in iki ülke arasındaki çift taraflı ticaret barışını Ocak ayının ortasına kadar uzatacağını açıkladı. Bu gelişme, jeopolitik belirsizlikler ortasında yatırımcıların dikkatini çeken bir istikrar unsuru olarak değerlendirildi.

Genel olarak, güçlü ekonomik verilerle desteklenen faiz artırımı beklentisi ile petrol fiyatlarındaki yükselişin yarattığı enflasyon kaygısı, piyasaları hem riskli hem de belirsiz bir seyirde tutmaya devam ediyor. Yatırımcılar, bu iki faktörün yanı sıra enerji kesintileri ve ticaret ilişkilerindeki olası gerilimler üzerinde de dikkatlerini korumaya çalışıyor.