Bank of America, $BAC hisseleriyle ilgili notunda, Micron ($MU) hakkındaki olumlu görüşünü yineleyerek hedef fiyatını 1.250 dolardan 1.550 dolara çıkardı. Şirket, SanDisk’in yakın tarihli yatırımcı gününün, bellek çip endüstrisinin daha sürdürülebilir ve daha az döngüsel bir döneme giriyor olabileceğine dair kanıtlar sunduğunu belirtti.
Bank of America analisti Vivek Arya, Micron’ın 2030 yılındaki hisse başına karının 20 ila 25 dolar aralığında olacağını tahmin ediyor. Bu, 2026 mali yılında başlayan dönemde %30’un üzerinde bir yıllıklandırılmış büyüme oranı (CAGR) anlamına geliyor. Buna karşılık, Wall Street genelinde oluşan beklenti, döngü zirvesinde 160 ila 170 dolar civarında bir hisse başına kar öngörüyor. Arya, mevcut tahminlerin Micron’ın yapısal kazanç potansiyelini yeterince yansıtmadığını savunuyor.
Analiz, özellikle SanDisk’in 13 Ağustos’ta düzenlenen yatırımcı gününe odaklanıyor. Bu etkinlikte, bellek çip üreticisi, 2028 ile 2030 yılları arasında gelirde %15 ila %20 oranında büyüme öngördüğünü ve bu dönemde düzeltilmiş brüt kar marjının yaklaşık %80 olacağını duyurdu. SanDisk ayrıca 93,9 milyar dolarlık bir müşteri sipariş defterine sahip olduğunu ve sekiz müşterinin yeni iş modeli anlaşmalarına imza attığını, yani hacim ve fiyat koşullarının önceden belirlendiği uzun vadeli sözleşmeler yaptığını da açıkladı.
Arya, benzer bir çerçeveyi Micron için de uyguladı. Bu analizde, aynı derecede sıkı arz disiplini, müşteri taahhütleri ve yapay zeka (AI) odaklı bellek talebi varsayımları kullanıldı. “Önemli soru, Micron’ın hala sadece döngüsel bir kazanç hikayesi olup olmadığı veya yapısal olarak daha yüksek bir kazanç potansiyeline sahip olup olmadığı” sorusuna dikkat çekiliyor. Tarihsel olarak, bellek sektörünün yarı iletkenler arasında en çok dalgalanma gösteren segment olduğu düşünülmüştür, ancak SanDisk’in yatırımcı günü, endüstrinin daha sürdürülebilir bir döneme giriyor olabileceğine işaret ediyor.
Bank of America ayrıca Micron’ı yılın ikinci yarısının en önemli yatırım fikirlerinden biri olarak değerlendiriyor. TipRanks verilerine göre, 1.550 dolarlık hedef fiyat, mevcut seviyelerden yaklaşık %50 yukarı potansiyel taşıyor.
Micron’ın 2026 mali yılının üçüncü çeyreğindeki (28 Mayıs’ta sona eren) gelirleri 41,46 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bu, bir önceki yılın aynı dönemine göre %346 artış anlamına geliyor. Hisse başına kar ise 25,11 dolar seviyesinde. Şirket yönetimi, Micron’un uzun vadeli tedarik sözleşmelerinin gelir akışını daha istikrarlı hale getirmeyi ve gelecekte daha kolay tahmin edilebilir bir yapıya kavuşturmayı amaçladığını belirtiyor.
Bu olumlu tabloyu destekleyen temel faktörler, daha sıkı arz koşulları ve müşterilerle yapılan sözleşmelerin kalıcı bir değişimi temsil edip etmediği sorusuna verilen cevaba bağlı. Eğer talep, arz kısıtlamalarını aşarsa veya geleneksel aşırı üretim dinamikleri geri dönerse, bellek çiplerindeki uzun süreli büyüme ve daralma döngüsü yeniden başlayabilir.
TipRanks tarafından takip edilen 30 Wall Street analistinin Micron hakkındaki genel değerlendirmesi “Kesin Al” şeklinde. Bu analistlerin 29’u hisseye “Al” önerisi verirken, 1 tanesi ise “Bekle-Gör” tavsiyesi bulunuyor. Bu analistlerin ortak olarak belirlediği ortalama hedef fiyat ise 1.563,39 dolar.
Kaynak: quartz
